一、價(jià)值投資的分析步驟有什么

1、從宏觀(guān)、中觀(guān)到微觀(guān)面的經(jīng)濟預測

價(jià)值投資關(guān)注的是上市公司未來(lái)的成長(cháng)性,因此需要對GDP、行業(yè)未來(lái)的市場(chǎng)狀況以及公司的銷(xiāo)售收入、收益、成本和費用等作出盡可能準確的預測。預測方法主要有概率預測和經(jīng)濟計量模型預測兩種。

2、篩選具有發(fā)展潛力的行業(yè)

通過(guò)宏觀(guān)經(jīng)濟預測和行業(yè)經(jīng)濟分析,投資者可以判斷當前經(jīng)濟所處的階段和未來(lái)幾年內的發(fā)展趨勢,這樣,可以進(jìn)一步判斷未來(lái)幾年內可以有較大發(fā)展前景的行業(yè)。

3、估算股票的內在價(jià)值

在確定了欲投資的行業(yè)之后,需要對所選行業(yè)內的個(gè)股進(jìn)行內在價(jià)值分析。股票內在價(jià)值的估算有很多種方法,一般來(lái)說(shuō)股利貼現模型最為簡(jiǎn)單而被普遍使用。

4、篩選具有投資價(jià)值的股票

價(jià)值投資理念以效率市場(chǎng)理論為基礎,認為有效市場(chǎng)的機制會(huì )使公司將來(lái)的股價(jià)和內在價(jià)值趨于一致,所以當股票的內在價(jià)值超過(guò)其市場(chǎng)價(jià)格時(shí),便會(huì )出現價(jià)值低估現象,其市場(chǎng)價(jià)格在未來(lái)必然會(huì )修正其內在價(jià)值。由于證券市場(chǎng)存在信息不對稱(chēng)現象,所以?xún)仍趦r(jià)值和市場(chǎng)價(jià)格的偏離又是常見(jiàn)的現象。因此,通過(guò)上面的分析,投資者可以找出那些內在價(jià)值大于市場(chǎng)價(jià)格的股票,這類(lèi)股票也就是價(jià)值投資策略所要尋求的個(gè)股。

二、企業(yè)投資價(jià)值分析應用什么數學(xué)模型

馬克思主義政治經(jīng)濟學(xué)方法是實(shí)踐觀(guān)指導下的科學(xué)的抽象分析法.勞 動(dòng)價(jià)值論的實(shí)質(zhì)是唯物史觀(guān)方法論的不斷轉化和科學(xué)運用,具體化形式是哲學(xué)思維分析與數學(xué)模型分析的統一,從而構成經(jīng)濟本質(zhì)分析與經(jīng)濟運行分析統一的基礎. 具體而言,價(jià)值創(chuàng )造及運行對應了微觀(guān)層面的價(jià)值(經(jīng)濟)本質(zhì)分析和價(jià)值(經(jīng)濟)運行分析的統一,價(jià)值決定及其運行對應了宏觀(guān)層面的價(jià)值(經(jīng)濟)本質(zhì)分析和 價(jià)值(經(jīng)濟)運行分析的統一.在當前,勞動(dòng)價(jià)值論的數學(xué)模型分析需要更加廣義化和應用化,以增強實(shí)際運用價(jià)值.

三、可轉債投資價(jià)值分析與風(fēng)險分析？細說(shuō)

可轉換債券的價(jià)值分析包括兩個(gè)主要環(huán)節：

一是對債權價(jià)值的評估，二是對期權價(jià)值的評估。

而公司基本面的研究則是這兩個(gè)環(huán)節的基礎，它對評估可轉換債券價(jià)值和確定可轉換債券投資策略至關(guān)重要。公司所屬行業(yè)、公司財務(wù)結構的穩健性、公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)、經(jīng)營(yíng)效率等基本面因素不僅決定了可轉換債券的償付風(fēng)險、可轉換債券基準股價(jià)的成長(cháng)性，而且對研判可轉債條款設計中某些增加期權價(jià)值條款的虛實(shí)也非常關(guān)鍵。

可轉債投資的風(fēng)險分析：

一是當基準股票市價(jià)高于轉股價(jià)格時(shí)，可轉債價(jià)格隨股價(jià)的上漲而上漲，但也會(huì )隨股價(jià)的下跌而下跌，持有者要承擔股價(jià)波動(dòng)的風(fēng)險。

二是當基準股票市價(jià)下跌到轉股價(jià)格以下時(shí)，持有者被迫轉為債券投資者，因為轉股會(huì )帶來(lái)更大的損失;而可轉債利率一般低于同等級的普通債券，故會(huì )給投資者帶來(lái)利息損失風(fēng)險。

三是提前贖回風(fēng)險，可轉債都規定發(fā)行者可以在發(fā)行一段時(shí)間之后以某一價(jià)格贖回債券;這不僅限定了投資者的最高收益率，也給投資者帶來(lái)再投資風(fēng)險。

四是轉換風(fēng)險，債券存續期內的有條件強制轉換，也限定了投資者的最高收益率，但一般會(huì )高于提前贖回的收益率;而到期的無(wú)條件強制轉換，將使投資者無(wú)權收回本金，只能承擔股票下跌的風(fēng)險。